ผีเสื้อ ยาว

ผีเสื้อยาว คำอธิบาย ผีเสื้อยาวเป็น Straddle สั้นกับบิดอนุรักษ์นิยม! โดยการซื้อสองของเงินตัวเลือก (หนึ่งใส่และเป็นหนึ่งในโทร) นักลงทุนความเสี่ยงสูงสุดที่จะกลายเป็นที่กำหนด เมื่อจะใช้ อย่างเช่นกรณีที่มี Straddle สั้นนักลงทุนควรเลือกตำแหน่งนี้เท่านั้นหาก XYZ คาดว่าการค้าภายในบวกหรือลบ 5% ของ $ 60 ในรอบ 90 วันถัดไป โดยการซื้อสองตัวเลือกที่มีความเสี่ยง straddles ได้รับการต่อยอด แต่ช่วงของการทำกำไรได้ลดลง ความเสี่ยง / ลักษณะของรางวัล ซึ่งแตกต่างจาก Straddle สั้นกลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงที่ จำกัด มันสามารถดูได้ว่าเป็นหนึ่งในระยะสั้น 60-65 โทรแนวตั้งและระยะสั้นหนึ่ง 55-60 วางในแนวตั้ง จุดกำไรที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดในราคาที่ตี ($ 60) ที่หมดอายุและมันจะมีค่าเท่ากับกระจายเครดิตเริ่มต้น ส่วนใหญ่ของกำไรพัฒนาในเดือนที่ผ่านมาเพราะเวลาของการสลายอย่างรวดเร็ว การสูญเสียสูงสุดในทิศทางใดจะมีค่าเท่ากับตีราคาที่แตกต่างกันอย่างใดอย่างหนึ่งของการแพร่กระจายในแนวตั้ง (5) ลบเครดิตเริ่มต้น ทำลายแม้กระทั่งจุด: Upside: ราคาตีคร่อม + พรีเมี่ยมรับสุทธิ ข้อเสีย: ราคาตีคร่อม - พรีเมี่ยมรับสุทธิ เวลาสลาย: เป็นบวก หาก XYZ อยู่ใกล้กับราคาใช้สิทธิ (60) กำไรจากการสลายตัวเร่งมากที่สุดอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาก่อนที่จะหมดอายุ ความผันผวนเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนมีผลกระทบขนาดใหญ่บนสองตัวเลือกที่ทำขึ้นคร่อมกว่าสอง OTM ตัวเลือกเพิ่มขึ้นความผันผวนเป็นเชิงลบสำหรับการแพร่กระจาย ผลกระทบจะขึ้นอยู่กับการเป็นส่วนใหญ่ทั้งในระยะเวลาที่เหลือจนกว่าหมดอายุและราคา XYZ เทียบกับราคาใช้สิทธิ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนอาจมีผลกระทบเชิงลบก็เป็นสิ่งสำคัญที่ผันผวนโดยนัยของการเลือกที่จะอยู่ใกล้ XYZs คิดฟุ้งซ่านประวัติศาสตร์ก่อนที่จะเป็นนักลงทุนพิจารณาการแพร่กระจายนี้ การกำหนดความเสี่ยง: การแพร่กระจายนี้มีสองตัวเลือกเขียน นักลงทุนต้องดู XYZ สำหรับการกำหนดเป็นไปได้ถ้า XYZ เป็นทั้งอย่างมีนัยสำคัญสูงหรือต่ำกว่าราคาที่ตีเป็นวิธีที่หมดอายุ โดยการตรวจสอบพรีเมี่ยมช่วงเวลาของตัวเลือกในที่เงินที่นักลงทุนสามารถตรวจสอบความน่าจะเป็นของที่ได้รับมอบหมาย กลยุทธ์สำหรับตัวเลือก กลยุทธ์ที่เป็นกลาง ผีเสื้อยาว